1.原油價(jià)格圍繞70美元波動(dòng)：上周WTI、brent期貨下跌分別收于69.29美元/桶和67.69美元/桶，較上周上漲1美元/桶。OPEC9月會(huì)議維持現(xiàn)有產(chǎn)量水平不變，但表示原油價(jià)格要超過(guò)75美元方可保證原油的投資充足。需求方面疲弱并沒(méi)有顯著改善，美國(guó)能源部第三次下調(diào)需求預(yù)測(cè)，將今年全球原油需求將較去年下降178萬(wàn)桶/天，至8367萬(wàn)桶/天，8月份預(yù)期降幅為171萬(wàn)桶/天。美元的持續(xù)疲弱格局不改，但對(duì)黃金和石油的拉動(dòng)作用并不明顯。原因在于需求疲弱;另外不可忽視的是非經(jīng)濟(jì)因素對(duì)大宗商品市場(chǎng)的影響。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然疲弱和貨幣膨脹的雙重沖擊下，石油價(jià)格還將面臨窄幅振蕩，但是我們?nèi)匀婚L(zhǎng)期看多石油價(jià)格。
要保證國(guó)際能源安全，對(duì)外的油氣資產(chǎn)戰(zhàn)略性投資是必須的，但是隨著國(guó)家主義興起，難度逐步加大。政府更應(yīng)該考慮加大對(duì)有能力去國(guó)外獲取資源的民營(yíng)和國(guó)有企業(yè)進(jìn)行政策扶持和支持。而且我們也相信中國(guó)這方面會(huì)有較大的進(jìn)步，因此我們看好中國(guó)石化、中國(guó)石油和廣匯股份。
2.氨綸40D主流成交價(jià)格上漲至48000元/噸當(dāng)前氨綸40D主流成交價(jià)格上漲至48000元/噸，目前各主要氨綸企業(yè)出貨情況良好，下游客戶普遍接受了氨綸漲價(jià)的情況，根據(jù)我們與氨綸下游客戶以及氨綸經(jīng)銷(xiāo)商的了解，后續(xù)可能依然有2000元/噸左右的上漲空間。
美國(guó)輪胎特保措施將于9月26日正式生效：美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬決定對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的輪胎實(shí)施懲罰性關(guān)稅，即在4%的原有關(guān)稅基礎(chǔ)上，在今后三年分別加征35%、30%和25%的附加關(guān)稅。特保案可能將引起印度、歐洲等國(guó)對(duì)于中國(guó)出口輪胎等大宗商品的連鎖負(fù)面反應(yīng)。
3.聚合MDI價(jià)格大幅上漲，煙臺(tái)萬(wàn)華集團(tuán)擬入股匈牙利博蘇化學(xué)根據(jù)我們跟蹤，最近一周聚合MDI價(jià)格上漲9.49%至17300元/噸，主要原因在于供需趨緊：一方面，家電下鄉(xiāng)持續(xù)拉動(dòng)聚合MDI需求，特別是冰箱持續(xù)熱銷(xiāo)，國(guó)內(nèi)主要冰箱制造商，包括美的、海爾、海信、新飛、美菱，09年7月冰箱銷(xiāo)量149萬(wàn)臺(tái)，約占此政策支持下總銷(xiāo)量的65%;隨著家電下鄉(xiāng)的持續(xù)進(jìn)行，未來(lái)聚合MDI銷(xiāo)售前景依然較為樂(lè)觀;另一方面，廠商陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備檢修階段，煙臺(tái)萬(wàn)華與日本聚氨酯均計(jì)劃在10月份左右進(jìn)行檢修。
煙臺(tái)萬(wàn)華集團(tuán)正尋求投資Borsodchem公司，以此作為向全球拓展銷(xiāo)售及生產(chǎn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略的一部分。Permira在2006年以16億歐元(合23億美元)收購(gòu)了博斯化學(xué)(Borsodchem)。
盡管入股BorsodChem還存在著諸多變數(shù)，但這一行動(dòng)體現(xiàn)了煙臺(tái)萬(wàn)華積極向歐洲及全球拓展銷(xiāo)售及生產(chǎn)業(yè)務(wù)的決心。聚合MDI價(jià)格上漲對(duì)于煙臺(tái)萬(wàn)華形成短期利好，而一旦入股BorsodChem成功，并且后續(xù)整合順利，將對(duì)于煙臺(tái)萬(wàn)華長(zhǎng)期發(fā)展有利。