云南持續大面積干旱影響下，相關行業的生產近況開始引起投資者的關注，橡膠也不例外。
公開資料顯示，天然橡膠樹對生長環境、氣候條件有一定的要求，只有水分充足時，才能順利產膠，作為我國主要天膠產區的云南，干旱將縮減天膠減量并影響供給成為了眾多人士的擔憂。
對此狀況，中投顧問化工行業研究員李加楠在接受《證券日報》采訪時分析，云南大旱局勢難改將會影響國內天然橡膠的供給，并促使國內天然橡膠上漲。而從期貨的走勢來看，漲勢更明顯，上海期貨交易所數據顯示，2012年1月4日，天膠期貨開盤價為25370元/噸，但至2月17日，收盤價則漲至27860元/噸，漲幅約為10%。不過，海南橡膠(8.04,0.00,0.00%)也認為，由于天膠主產區在東南亞，因此如果受影響的產地僅是云南，則可能會使產業有所波動，但“不會動到根本”，海南橡膠對《證券日報》說。
全行業利潤下滑
中國橡膠網2月20日公布的一組數據顯示，根據對輪胎、力車胎等行業的統計，2011年完成現價工業總產值約3122億元，同比增長16.97%，但行業實現利潤約98億元，同比下降9.03%。值得注意的是，上述報告同時稱，341家重點企業中(不包括助劑、骨架)50家虧損，虧損面14.66%。
此外，上述報告還認為，2011年行業所需天然膠的價格在年初時一路飆升，不斷出現新高，在高位運行一段時間后，又出現斷崖式波動，受天然膠價格的影響，主要的合成橡膠價格先是跟隨上漲，而后也是巨幅波動。行業所需的這些大宗原材料價格的大幅波動，增加了行業控制成本的難度，使行業的經營效益一路下滑。
另外，根據中國橡膠工業協會對重點會員企業的統計，全行業利潤比上年度下降9.03%，虧損額比上年度增加了100.12%，虧損面達到14.66%，比上年度增加4.69個百分點。具體細分行業中，輪胎行業利潤比上年度下降16.19%，虧損額比上年度增加了92.25%，虧損面達到25.58%，比上年度增加6.98個百分點。
中投顧問化工行業研究員李加楠認為，我國天然橡膠主要種植在海南、云南和廣東三大區域，其中海南的天然橡膠總產量最大，約占全國天然橡膠總產量的60%；云南次之，其天然橡膠總產量約占全國天然橡膠總產量的35%。到3月中旬，云南西雙版納等地的橡膠將進入割膠期，而橡膠樹能夠順利割膠必須要有充足的水分，如果持續干旱將會影響云南地區的正常割膠，從而導致云南地區的天然橡膠產量減少，而如果大旱局勢難改，國內天然橡膠的供給必然受影響，從而促使國內天然橡膠上漲。
不過，本報記者致電橡膠業上市公司海南橡膠咨詢相關情況，對方認為，天然橡膠主產區位于東南亞，云南一地的生產情況對行業影響有限。
產業或迎變局契機
公開資料顯示，2002年起我國天然橡膠消費量超過美國，居世界第一。巨大的消費量之下，分析人士擔憂，云南的干旱或將成為打破國產橡膠此前供需關系的契機。
李加楠分析，供求情況是影響天然橡膠價格的基本要素，天然橡膠產量減少引發產品價格上漲的可能性較大。“因為現在我國輪胎產業的發展增速雖然有所放緩，但是對天然橡膠的需求仍然旺盛。而我國天然橡膠的自給率嚴重不足，每年都需要大量進口。如果國內天然橡膠產量減少，進口天然橡膠的需求量將會進一步增多，屆時國外天然橡膠供應商和國內天然橡膠貿易商均會借此抬高天然橡膠的價格”，李加楠認為。
此外，由于原材料的價格上漲，相關產業的成本壓力也如影隨從。公開資料顯示，雖然近期受泰國收儲計劃延遲和國內需求尚未啟動等原因，國內橡膠價格高位回落，但從上海期貨交易所顯示數據來看，天膠價格增勢不減。
李加楠預測，這種原材料價格大幅波動帶來的企業成本控制、庫存風險等會在一定程度上改寫行業格局。2011年由于橡膠價格波動幅度較大，一些成本控制能力不強的企業經營日漸困難，其未來將可能面臨退出市場的風險；而一些成本控制能力較強的企業則將會進一步做大做強