目前合成革下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為鞋類、箱包和家具，三者合計(jì)約占消費(fèi)量的75%。其中，鞋類市場(chǎng)是人造革合成革最大的需求市場(chǎng)，合成革主要為皮鞋和運(yùn)動(dòng)休閑鞋所用。據(jù)中國(guó)皮革協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2003年-2009年中國(guó)皮鞋(包括人造革合成革制鞋和真皮制鞋)產(chǎn)品總產(chǎn)量由18.2億雙增長(zhǎng)到了35.9億雙。我國(guó)作為世界上人口最多的國(guó)家，皮鞋行業(yè)發(fā)展空間巨大。據(jù)亞洲鞋業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)年人均鞋品消費(fèi)不足2雙，而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)達(dá)到7-8雙，是中國(guó)的3.5—4倍以上。另?yè)?jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可知，2010年中國(guó)每年人均鞋品消費(fèi)量將有望突破2.5雙，中國(guó)鞋類消費(fèi)總量將超過(guò)30億雙，在2008年23億雙的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)30%以上。
與此同時(shí)，我國(guó)鞋業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了新的趨勢(shì)，一方面是出口結(jié)構(gòu)的改善，中高端產(chǎn)品的比重持續(xù)提升，而這就意味著中高端的合成革的需求隨之迅速回升。另一方面則是鞋類結(jié)構(gòu)的改善，運(yùn)動(dòng)鞋系列出現(xiàn)了持續(xù)高速成長(zhǎng)的趨勢(shì)。在此趨勢(shì)中，產(chǎn)生了李寧、踏步等知名品牌，這些品牌對(duì)原料要求高，從而意味著下游新的需求也將成為上游合成革企業(yè)新的成長(zhǎng)契機(jī)。據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年我國(guó)合成革年復(fù)合增速將保持在12~15%之間。
由于我國(guó)將“聚氯乙烯普通人造革生產(chǎn)線”列入了限制類發(fā)展項(xiàng)目，而歐盟、日本等國(guó)家的綠色壁壘也極大地限制了PVC人造革的消費(fèi)。因此在未來(lái)的發(fā)展中，PU合成革，尤其是生態(tài)功能性PU合成革的需求增速將明顯高于行業(yè)平均水平。根據(jù)中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)人造革合成革專業(yè)委員會(huì)的預(yù)測(cè)，2010-2013年生態(tài)功能性PU合成革的需求年均增速將達(dá)到19.75%。而雙象股份、禾欣股份等相關(guān)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是以生態(tài)功能性PU合成革為主，所以，行業(yè)的如此發(fā)展趨勢(shì)有利于這些上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)高速成長(zhǎng)的勢(shì)頭。其中，超細(xì)纖維合成革的細(xì)分產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)前景最為樂(lè)觀，未來(lái)的供需缺口或?qū)⑦M(jìn)一步拓展。由于下游旺盛的需求，超細(xì)纖維合成革的消費(fèi)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到28%。同時(shí)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率僅為18%。因此，隨著需求量的逐年擴(kuò)大，供需缺口正在不斷加大。這無(wú)疑給華峰超纖等上市公司提供了更為旺盛的成長(zhǎng)動(dòng)能。
正是基于此，近期機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始密切關(guān)注合成革板塊的投資機(jī)會(huì)。在操作中，建議投資者可以跟隨機(jī)構(gòu)資金一起關(guān)注切合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的強(qiáng)勢(shì)股，尤其是那些產(chǎn)能也在持續(xù)拓展的個(gè)股，比如說(shuō)華峰超纖、禾欣股份、雙象股份、安利股份。其中股價(jià)走勢(shì)已突破的安利股份、機(jī)構(gòu)資金大舉介入的禾欣股份的短線機(jī)會(huì)似乎更為樂(lè)觀一些，可密切跟蹤。