2010-8-18 來(lái)源:上海證券報(bào)
關(guān)鍵詞：原油期貨 ConAgra交易集團(tuán)
因在2008年“制造”第一宗100美元原油期貨成交，CTG公司被罰1200萬(wàn)美元
因?yàn)樵趦赡昵吧嫦尤藶椤爸圃臁钡谝还P以三位數(shù)價(jià)格成交的原油期貨交易，美國(guó)一家商品交易機(jī)構(gòu)被罰重金，凸顯監(jiān)管部門(mén)對(duì)于規(guī)范油市交易的決心。
負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)監(jiān)管的美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)16日晚些時(shí)候宣布，對(duì)一家名為ConAgra交易集團(tuán)(CTG)的商品交易公司罰款1200萬(wàn)美元，因?yàn)楹笳呱嫦右圆划?dāng)手段在2008年初推高油價(jià)第一次突破100美元。
100美元首單成交怪異
2007年初，國(guó)際油價(jià)發(fā)動(dòng)了一波強(qiáng)勁漲勢(shì)，從60美元左右一直漲到當(dāng)年年底的96美元。在2008年伊始，油價(jià)一舉突破100美元，此后更是一發(fā)不可收拾，并在當(dāng)年7月中旬觸及147美元的歷史新高。
油價(jià)的暴漲促使CFTC在2007年年底啟動(dòng)針對(duì)原油期貨市場(chǎng)的全面調(diào)查，以搞清油價(jià)是否存在被操縱的現(xiàn)象，調(diào)查涉及原油運(yùn)輸、儲(chǔ)存一直到期貨交易的各個(gè)層面。最新的處罰案例也可算是調(diào)查的成果之一。
根據(jù)CFTC周一發(fā)布的聲明，CTG公司的一位交易員在2008年第一個(gè)交易日進(jìn)行了一宗“不當(dāng)”交易，并由此導(dǎo)致紐約商交所(NYMEX)的原油期貨合約在一個(gè)“不真實(shí)”的價(jià)格水平、即100美元成交。
2008年1月2日，也就是當(dāng)年的第一個(gè)交易日，盡管電子盤(pán)中油價(jià)仍距離100美元還有不小的距離，但在當(dāng)天NYMEX場(chǎng)內(nèi)卻怪異地有一手原油期貨以100美元的價(jià)格成交。這也是有史以來(lái)原油價(jià)格首次突破三位數(shù)大關(guān)。
CFTC的指控稱，是CTG公司的場(chǎng)內(nèi)交易員發(fā)出100美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)，不過(guò)當(dāng)局并未指明這位交易員的名字。根據(jù)當(dāng)局的聲明，CTG早在2007年晚些時(shí)候就明確告知其派駐NYMEX場(chǎng)內(nèi)的交易員，要在三個(gè)月時(shí)間內(nèi)想方設(shè)法第一個(gè)做成100美元的單子，“無(wú)論如何不能讓這樣的機(jī)會(huì)溜走”。
CTG被指“幕后操縱”
根據(jù)CFTC提供的材料，當(dāng)油價(jià)逼近三位數(shù)的歷史水平時(shí)，這位CTG的交易員稱自己“幾近瘋狂”。最終，這位交易員幫助CTG公司如愿做成了第一筆100美元的單子。但有其他交易員抱怨說(shuō)，CTG公司的做法并不合規(guī)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)還有比100美元低的報(bào)價(jià)可以成交，但CTG在買(mǎi)入時(shí)卻“舍低求高”。
CFTC的聲明稱，在當(dāng)時(shí)，CTG公司只是一味為了搶到100美元的“歷史性”單子，卻沒(méi)有顧及是否違反了市場(chǎng)游戲規(guī)則。為了達(dá)成目的，公司授意其交易員掃進(jìn)當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)報(bào)出的所有賣(mài)單，以推高價(jià)格盡快達(dá)到100美元。
聲明還表示，根據(jù)另一位CTG交易員的爆料，公司之所以要如此冒險(xiǎn)，就是為了成為第一家見(jiàn)證100美元油價(jià)成交的機(jī)構(gòu)。
據(jù)稱，在成功地“制造”100美元的原油期貨成交價(jià)之后，CTG公司的交易員紛紛擊掌相慶。一位該公司的交易員則在隨后表示，既然目的已經(jīng)達(dá)到，“現(xiàn)在到了猛拋的時(shí)候了。”
對(duì)于當(dāng)局的指控，CTG未置可否，但也接受了相關(guān)的處罰決定。CTG現(xiàn)已被另一家名為Gavilon的商品交易商收購(gòu)。
重返147美元或非易事
在2008年登上“巔峰”之后，原油市場(chǎng)最近幾年的“熱度”下降不少。在金融危機(jī)最盛時(shí)期，油價(jià)一度在2009年年初跌至30多美元。自那以后，油價(jià)逐步回升，并在今年5月重新達(dá)到87美元附近的高位。
不少分析師都認(rèn)為，考慮到全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在金融危機(jī)之后普遍“降檔”，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體又受到巨額財(cái)政赤字困擾，近期原油需求可能相對(duì)疲軟。
隨著投資人對(duì)經(jīng)濟(jì)大幅降溫的憂慮再起，過(guò)去一周油價(jià)隨股市大跌，單周累計(jì)下跌超過(guò)5美元。周二電子盤(pán)中，油價(jià)上漲1%，在76美元附近交投。
一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)下半年增長(zhǎng)放緩的大背景下，油價(jià)可能很難持續(xù)站在80美元以上的相對(duì)高位。摩根大通前不久發(fā)布報(bào)告，將NYMEX原油期貨今年的均價(jià)預(yù)測(cè)下調(diào)5.5%，從81.75美元降至77.25美元，主要考慮到全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將抑制原油價(jià)格的上漲。對(duì)于2011年的原油均價(jià)預(yù)測(cè)則從每桶90美元降至79.25美元。
但一些專注于中長(zhǎng)期基本面的分析人士則更為樂(lè)觀，認(rèn)為來(lái)自中國(guó)、印度、中東和拉美等新興市場(chǎng)的需求將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)高企。
瑞士能源交易公司EGL的分析師索默表示，如果今年年底前油價(jià)達(dá)到每桶90美元，他也不會(huì)感到意外。不過(guò)他也表示，油價(jià)要再回到147美元可能不那么容易，因?yàn)樵?47美元時(shí)，全球煉油廠的產(chǎn)能都得到充分利用。
不過(guò)，即便是在最近并不景氣的大環(huán)境下，一些大型機(jī)構(gòu)仍在大肆炒作油價(jià)。CFTC本月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在截至8月3日的一周時(shí)間里，對(duì)沖基金等大型投機(jī)資金將其在原油期貨上的多頭倉(cāng)位增加24%，達(dá)到135833份合約，為三個(gè)月來(lái)最高水平。這也是對(duì)沖基金連續(xù)第四周增加原油期貨的凈多頭倉(cāng)位，創(chuàng)下自今年3月份以來(lái)的最長(zhǎng)連續(xù)看多紀(jì)錄。